Die Duration einer Nullkuponanleihe entspricht der Restlaufzeit. Bei konstanter Laufzeit ist die Duration einer Anleihe geringer, wenn die Kuponrate höher ist, aufgrund der Auswirkung früher höherer Kuponzahlungen. Bei konstantem Kuponsatz steigt die Duration einer Anleihe im Allgemeinen mit der Laufzeit.
Wie wirkt sich die Reife auf die Dauer aus?
Bestimmte Faktoren können die Duration einer Anleihe beeinflussen, darunter: Restlaufzeit: Je länger die Laufzeit, desto höher die Duration und desto größer das Zinsrisiko … Eine Anleihe, die schneller fällig wird – sagen wir in einem Jahr – würde seine wahren Kosten schneller zurückzahlen als eine Anleihe, die in 10 Jahren fällig wird.
Wie wirkt sich die Laufzeit auf die Duration der Anleihe aus?
Je länger die Laufzeit einer Anleihe, desto länger ist ihre Laufzeit, da es länger dauert, bis sie vollständig bezahlt wird. Je kürzer die Laufzeit einer Anleihe ist, desto kürzer ist ihre Duration, da es weniger Zeit in Anspruch nimmt, um die vollständige Zahlung zu erh alten. Die Macaulay-Duration ist der Punkt, an dem die Gewichtungen (Cashflows) ausgeglichen sind.
Was passiert mit der Duration mit zunehmender Laufzeit?
Duration ist invers proportional zum Kupon der Anleihe Duration ist umgekehrt proportional zur Rendite bis zur Fälligkeit (YTM). Die Duration kann sich erhöhen oder verringern, wenn die Zeit bis zur Fälligkeit verlängert wird (normalerweise nimmt sie jedoch zu). Sie können sich diese Beziehung in der kommenden interaktiven 3D-App ansehen.
Haben Anleihen mit längeren oder kürzeren Laufzeiten eine höhere Duration?
Wenn die Zinssätze steigen, fallen die Anleihenkurse (und umgekehrt), wobei Anleihen mit langer Laufzeit am empfindlichsten auf Zinsänderungen reagieren. Dies liegt daran, dass langfristige Anleihen eine längere Duration haben als kurzfristige Anleihen, die näher an der Fälligkeit liegen und weniger verbleibende Kuponzahlungen aufweisen.
